瑞立科密:首次公开发行股票并在主板上市之上市公告书

股票简称：瑞立科密 股票代码：001285
广州瑞立科密汽车电子股份有限公司
Guangzhou Ruili KormeeAutomotive Electronic Co., Ltd.
（广州经济技术开发区科学城南翔支路 1 号）
首次公开发行股票并在主板上市
之
上市公告书
保荐人（主承销商）
（广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）
二〇二五年九月

特别提示
广州瑞立科密汽车电子股份有限公司（以下简称“瑞立科密”、“公司”、“本公司”
或“发行人”）股票将于 2025 年 9 月 30 日在深圳证券交易所上市。
本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的相同。如本上市公告书中合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，系由于四舍五入所致。

第一节 重要声明与提示
一、重要声明与提示
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。
深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于深圳证券交易所网站（www.szse.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、投资风险提示
（一）本次发行有可能存在上市后非理性炒作风险
本次发行价格为 42.28 元/股，投资者应当关注股票交易可能触发的异常波动和严重
异常波动情形，知悉严重异常波动情形可能存在非理性炒作风险并导致停牌核查，审慎参与相关股票交易。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。
（二）涨跌幅限制放宽
股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在主板上市的股票上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 10%。公司股票上市初期存在交易价格大幅波动的风险。投资者在参与交易前，应当认真阅读有关法律法规和交易所业务规则等相关规定，对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排，避免因盲目炒作遭受难以承受的损失。

（三）股票上市首日即可作为融资融券标的风险
股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
（四）流通股数较少的风险
上市初期，因原始股股东的股份锁定期为 36 个月或 12 个月，网下限售股锁定期为
6 个月，本次发行后公司无限售条件的流通股数量为 40,623,291 股，占本次发行后总股本的比例约为 22.55%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（五）行市盈率与同行业平均水平存在差异的风险
根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017）以及《中国上市公司协会上市公司
行业统计分类指引》（2023 年），本公司所属行业为“C39 计算机、通信和其他电子设
备制造业”，截至 2025 年 9 月 15 日（T-4 日），中证指数有限公司发布的“C39 计算机、
通信和其他电子设备制造业”最近一个月平均静态市盈率为 54.54 倍。
截至 2025 年 9 月 15 日（T-4 日），主营业务与发行人相近的上市公司的市盈率水平
情况如下：
2024 年扣非 2024 年扣非 T-4日股票收 对应的静态市 对应的静态市盈
证券代码 证券简称 前 EPS（元/ 后 EPS（元/ 盘价 盈率-扣非前 率-扣非后（2024
股） 股） （元/股） （2024 年） 年）
002590.SZ 万安科技 0.4070 0.3199 14.87 36.54 46.48
603596.SH 伯特利 1.9931 1.8355 48.26 24.21 26.29
605133.SH 嵘泰股份 0.5778 0.4895 43.66 75.57 89.20
301170.SZ 锡南科技 1.0972 0.9248 27.79 25.33 30.05
算术平均值（剔除极值） 28.69 34.27
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2025 年 9 月 15 日
注 1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。
注 2：2024 年扣非前/后 EPS=2024 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本。
注 3：算术平均值剔除嵘泰股份极端值。

本次发行价格 42.28 元/股对应的发行人 2024 年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄
后市盈率为 29.64 倍，低于中证指数有限公司 2025 年 9 月 15 日（T-4 日）发布的行业
最近一个月平均静态市盈率 54.54 倍，低于剔除极值后同行业可比上市公司 2024 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 34.27 倍，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（六）净资产收益率下降的风险
由于募集资金投资项目存在一定的建设期，产生效益需要一定的时间和过程，在上述期间内，股东回报仍主要通过现有业务实现。在公司股本及所有者权益因本次公开发行股票而增加的情况下，公司的每股收益和加权平均净资产收益率等指标可能在短期内出现一定幅度的下降。
（七）本次发行有可能存在上市跌破发行价的风险
投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
三、特别风险提示
本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第三节 风险因素”的全部内容，并应特别关注下列风险因素：
（一）原材料价格波动的风险
报告期内（2022 年度、2023 年度和 2024 年度，下同），公司采购的原材料种类繁
多，以芯片、铝锭为主的电子元器件和金属原材料的两类物料采购占比超过 35%，属于公司采购的主要原材料。报告期内，公司芯片采购平均单价分别为 4.72 元/个、5.23 元/
个和 4.67 元/个，铝锭采购平均单价分别为 18.30 元/千克、17.37 元/千克和 18.20 元/千
克，芯片价格受国际局势及市场供需关系的影响价格存在一定波动，铝锭价格也受到大宗商品价格波动的影响。

2022 年，发行人芯片平均采购价格上升 3.28%，铝锭平均采购价格上升 5.96%，主
营机动车主动安全系统产品受收入波动及原材料价格波动的影响毛利率下降 5.22 个百分点，铝合金精密压铸件产品受原材料价格波动影响毛利率下降 1.53 个百分点。以 2024年度数据测算，在其他条件不变的情况下，如原材料平均单价上升 5%，将使公司机动车主动安全系统产品毛利率下降 2.84%，铝合金精密压铸件产品毛利率下降 2.06%。若未来公司主要原材料发生价格大幅上涨或波动，而公司未能采取有效措施予以应对，将会对公司成本控制、经营业绩等产生一定的不利影响。
（二）经营业绩波动风险
报告期内，公司实现营业收入 132,556.88 万元、176,046.39 万元和 197,737.23 万元；
归属于母公司股东的净利润分别为 9,696.47 万元、23,593.14 万元和 26,911.82 万元，经
营业绩呈现一定波动。未来影响公司经营业绩的因素较多，包括宏观经济状况环境、产业政策、市场竞争程度、产品替代等诸多内外部不可控因素。若未来出现公司机动车主动安全系统和铝合金精密压铸件等主营产品销量下滑、原材料价格上涨、国际贸易局势不利变化等因素，将会对公司收入、盈利水平产生不利影响，导致公司出现经营业绩波动的风险。
（三）应收账款回款风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 62,196.05 万元、57,595.06 万元和
59,899.65 万元，占资产总额的比例分别为 27.49%、21.95%和 21.11%，公司已对下游客
户的应收款项谨慎合理计提了相应的坏账准备。受所处行业特点、客户结算模式等因素所影响，公司期末应收账款账面价值较大。未来，随着公司业务规模的持续增长，应收账款金额将会进一步增加，如若未来公司产品下游行业出现激烈竞争，使得下游客户出现回款困难等不利事件，公司将面临应收账款无法收回形成坏账的风险。
（四）存货规模较大及存货跌价的风险
报告期各期末，公司存货账面余额分别为61,243.77万元、72,417.62万元和54,303.10万元，占资产总额比例分别为 27.07%、27.60%和 19.13%，占比相对较高；报告期各期
末，公司存货跌价准备分别为 3,533.46 万元、5,359.59 万元和 5,898.91 万元。如果原材
料价格和市场环境发生变化，或者公司主营产品单价受供求关系等因素发生不利变化，公司将面临存货跌价增加从而影响经营业绩的风险。
（五）关联交易的风险
报告期内，公司与关联方之间存在物料采购、销售商品及服务、资金拆借、房产租赁等多类型的关联交易。其中，报告期内发生的经常性关联采购金额分别为 12,893.09万元、10,063.17万元和2,387.79万元，占营业成本的比重分别为12.48%、8.13%和1.69%；
经常性关联销售金额分别为 27,345.76 万元、7,787.84 万元和 3,590.46 万元，占营业收
入的比重分别为 20.63%、4.42%和 1.82%，交易金额和占比较高。公司预计未来仍将存在一定的关联交易，若公司未能严格执行相关的内控制度和关联交易管理制