达实智能(002421):新基建下智慧医院数字化业务未来可期

维持"增持"评级,维持目标价8.44元。预计公司2022-2024年营业收入分别为37.85/46.88/58.27亿元,归母净利润分别为2.42、3.49、4.58亿元。公司作为国内领先的物联网产品及解决方案服务商,按照PE和PS估值,给予目标价8.44元,维持"增持"评级。

   后疫情时代医疗新基建提速。随着防控政策的优化,我国已迈入后疫情时代,补齐ICU、手术室等医疗新基建已成为主旋律。12月9日,国家卫健委就明确要求,三级医院综合ICU要达到床位总数的4％;同时,在按照床位总数4％的比例改造可转换ICU床位,确保在24小时内综合ICU和可转化ICU能够达到医院床位总数的8％,对比我国三级医院目前ICU床位现状,存在很大缺口。

   高质量发展下利用信息化手段提升效率成为关键。当前,各级医疗机构都在大力推行高质量发展,如果在保证安全、合规的前提下提升核心资源的效率已成为关键。信息化作为提升效率、规范流程的最佳手段,已经越来越受到医院的重视,我们预计未来手术室、ICU等的全套解决方案将迎来爆发式增长。

   智慧医院建设老牌厂商,行业经验奠定先发优势。公司子公司久信深耕智慧医院多年,在ICU、手术室等领域具有深厚积淀。此轮医疗新基建旨在加强ICU、手术室等关键设施的建设,公司将深度受益。

   风险提示。政策推进不及预期;项目实施不及预期;互联网医疗业务拓展不及预期;市场竞争加剧风险。