力盛体育(002858):"赛车+数字化"双轮驱动,乘政策东风扬帆起航-更新研究

【投资建议】

   供需层面来看,公司2022年业绩承压主系线下赛车业务开展受阻,2023年业务将回归正轨,叠加消费者线下需求释放,业绩表现可期;政策层面来看,公司双轮驱动的商业模式有望多维度享受政策提振。考虑到公司此前募投项目有望恢复,结合AIGC为数字化业务所带来的赋能效应,我们调整对公司的盈利预测,预计2023-25年公司分别实现营业收入4.82/7.10/10.58亿元,实现归母净利润0.73/1.13/1.78亿元,EPS分别为0.45/0.70/1.11元/每股,对应当前PE分别为60/38/24倍。公司为A股体育赛道稀缺标的,受益于疫后复苏及政策驱动,随人工智能数字体育项目与海南赛车场项目逐步落地,成长空间广阔,给予2023年69倍PE,对应6个月目标价31.29元,上调至"买入"评级。

   【风险提示】

   疫后复苏不及预期

   数字业务开展不及预期

   季节性波动风险