神州信息(000555):业绩短期承压,金融行业签单高增-2023年三季报点评

事件:神州信息发布2023年三季度报告,公司实现营收66.18亿元,同比下降7.77％;实现归母净利润0.87亿元,同比下降27.92％;实现扣非净利润0.46亿元,同比下降47.95％。单2023Q3来看,公司实现营收23.71亿元,同比下降13.20％;实现归母净利润0.06亿元,同比增长31.43％;实现扣非净利润-0.08亿元。

   持续聚焦金融科技赛道,金融行业签约高增。2023前三季度,公司实现营业收入66.18亿元。得益于公司金融科技战略的持续推进,公司2023前三季度金融行业实现营业收入32.64亿元,同比增长6.15％,其中金融软服收入20.59亿元,同比增长21.20％。在签约及在手订单方面,公司金融行业签约净额达到32.77亿元,同比增长7.24％,其中金融软服签约净额达到22.7亿元,同比增长20.94％。公司在手订单充足,金融软服已签未销18.5亿元,同比增长30.43％。公司始终发力金融科技行业,且在手订单充足,为公司金融科技业务长期发展提供有力支撑。

   持续拓展金融软服,中标多项数据资产业务。在金融软件及技术服务领域,凭借成熟的新一代核心应用系统整体解决方案,公司2023Q3中标签约了青岛银行、绍兴银行等多家银行核心业务系统,核心系统各产品线获得市场普遍认可。企业级微服务平台及企业服务总线(ESB)业务持续发力,第三季度公司新拓展海南农信、山西农信等客户,开放平台中标宁夏农商和永丰银行,继续保持行业领先地位。在数据业务方面,公司推出AI智能数据安全平台和数据资产价值评估一揽子方案,中标签约兴业银行数据安全平台,民泰银行、厦门国际及西安银行数据资产等多个项目。

   盈利预测:我们预计2023-2025年EPS分别为0.33/0.49/0.60元,对应2023-2025年PE分别为36.74/24.94/20.58倍。

   风险提示:行业竞争加剧、金融科技发展不及预期、未来可能存在商誉减值风险。