永信至诚(688244):Q2归母净利润实现扭亏为盈,数字风洞测试评估业务快速发展-2024H1业绩点评

事件:公司发布2024年半年报,H1实现营业收入1亿元,同比+18.48％;归母净利润-0.18亿元,亏损同比缩窄。毛利率55.09％,同比-4.99pct。单Q2营业收入0.71亿元,同比+22.07％,归母净利润0.01亿元,扭亏为盈,毛利率54.67％,同比-5.1pct。研发费用率/管理费用率/销售费用率分别为46.42％/16.62％/28.19％,研发费用/管理费用/销售费用分别同比+21.89％/-4.06％/-26.30％;公司发布《永信至诚科技集团股份有限公司2024年限制性股票激励计划(草案)》,拟授予激励对象的限制性股票占公司总股本3.34％,首次授予激励对象共计24人,授予价格为24.51元/股。

   股权激励目标彰显快速发展决心。公司业绩考核目标设置为2024年营业收入不低于4.36亿元,其中"数字风洞测试评估"营业收入不低于1.5亿元;2025年营业收入不低于7.50亿元,其中"数字风洞测试评估"营业收入不低于3亿元;2026年营业收入不低于14.50亿元,其中"数字风洞测试评估"营业收入不低于9亿元或2026年净利润不低于3亿元。2024H1数字风洞测试评估实现营业收入0.38亿元,全年有望实现1.5亿元目标。公司开启并领跑数字安全测试评估专业赛道,聚焦"300×300"战略目标,以"家庭医生"、"网络安全秘书"身份为重点领域客户提供全面、专业的数字化转型安全解决方案和技术支撑,助力政府部门、民营企业、能源、电力、电信等10多个关键行业和关键客户完成数字安全测试评估。

   H1网络靶场系列产品实现营业收入0.53亿元,公司参与申报的"超大规模多领域融合联邦靶场(鹏城网络靶场)关键技术及系统"项目,获得国家科学技术进步奖二等奖。公司已累计支撑由工信部、公安部、教育部、卫健委、信通院等部委和地方政府主办或指导超过650场重点赛事演练和实网测试评估演练,参与人次超65万,覆盖高价值用户群体超6,000家;针对AI大模型在使用过程中存在的各种风险公司结合AI春秋大模型和"数字风洞"产品的技术与实践能力研发了基于API的AI安全测评"数字风洞"平台。

   盈利预测:预计公司2024/2025/2026年将实现归母净利润0.56/1.10/1.98亿元,首次覆盖,给予"买入"评级。

   风险提示:行业发展、公司业务进展、盈利预测与估值不及预期。