中科星图(688568):收入持续快速增长,线上业务未来可期

事件:公司发布2024年中报,收入11.05亿元,同比增加52.97％;归母净利润0.64亿元,同比增加80.05％。

   智慧政府、特种领域收入增速较快。2024年上半年,公司智慧政府收入4.29亿元,同比增长79.98％;特种领域收入3.07亿元,同比增长50.16％,增速较快。气象生态收入1.81亿元,同比增长18.57％;航天测运控收入0.81亿元,同比增长32.33％;企业能源收入0.68亿元,同比增长38.78％,线上业务收入0.22亿元。

   持续发力线上业务,未来发展空间可期。公司发布了星图云开发者平台,是星图云的核心组成部分,对内提质增效的同时,也将空天信息的能力向外辐射,以及面向各行业领域的源代码级开发者支持,为开发者提供开发资源、代码托管、行业案例以及技术交流入口。

   低空经济技术不断突破。公司自2020年开始部署低空经济领域,前期已具备低空通航产品及项目基础,相关的业务布局涵盖了低空服务基础平台产品研发、低空服务全套解决方案研发、围绕低空进行相关产业生态建设等主要方向,面向低空物流、通航运输、城市管理、公共服务等领域应用场景提供综合解决方案。

   投资建议:公司收入持续处于高速增长态势,不断落地遥感应用场景。预计2024-2026年公司的EPS分别为0.961.321.84元,维持"买入"评级。

   风险提示:新业务领域不及预期;行业竞争加剧。