上海钢联(300226):归母净利润同比降幅收窄,荣获"数据要素×"大赛全国一等奖

事件上海钢联发布2024年第三季度报告,2024年前三季度公司实现营收641.46亿元,同比下降3.61％;归母净利润1.27亿元,同比下降23.84％;扣非归母净利润1.03亿元,同比下降13.36％;毛利率为1.40％,同比上升0.02pct。2024年第三季度公司实现营收202.51亿元,同比下降26.38％;归母净利润0.43亿元,同比下降10.02％;扣非归母净利润0.27亿元,同比下降13.02％;毛利率为1.47％,同比上升0.34pct。

   产业数据服务保持稳定,钢材交易结算量同比增长公司营收下降主要由于钢材交易业务应对市场变化,调整业务结构收缩供应链服务规模;利润下降主要系税金增加和政府补助相关影响。产业数据服务:前三季度实现收入5.79亿元,同比减少3.11％,其中第三季度实现收入1.98亿元。隆众资讯累计实现营业收入1.24亿元,同比增长6.61％,实现净利润-160.66万元,同比减亏78.24％;钢材交易服务:前三季度,结算量为4782.34万吨,同比增长3.22％;第三季度结算量为1564.58万吨,环比减少23.51％,同比增长16.08％。

   荣获"数据要素×"大赛全国一等奖10月25日,公司的提升全球大宗商品市场"中国价格"影响力项目,荣获国家数据局组织的"数据要素×"大赛商贸流通赛道全国一等奖,显示了公司在产业数据服务领域的领先地位。此外,第三季度公司将钢材数据库作为数据资产入表,价值约为83万元,未来将逐步推进其他品种数据库的入表和管理工作。

   投资建议考虑到公司调整业务结构,我们预计公司2024-2026年营业收入分别为863.19/906.75/952.98亿元,同比增速分别为0.01％/5.05％/5.10％,归母净利润分别为2.23/2.99/3.88亿元,同比增速分别为-7.29％/34.29％/29.79％,EPS分别为0.69/0.93/1.21元/股,3年CAGR为17.35％。鉴于公司是全球领先的大宗商品及相关产业数据服务商之一,荣获"数据要素×"大赛全国一等奖,逐步推进数据资产入表,有望受益于数据要素产业发展,维持"买入"评级。

   风险提示:钢铁行业波动风险,市场竞争风险,电商平台的信用管理风险。