新产业(300832):海外市场拓展迅速,高端机型推广顺利

业绩简述2024年10月28日,公司发布2024年三季度报告:2024年前三季度公司实现收入34.14亿元,同比+17％;归母净利润13.84亿元,同比+17％;实现扣非归母净利润13.31亿元,同比+21％;2024Q3公司实现收入12.03亿元,同比+15％;归母净利润4.80亿元,同比+10％;实现扣非归母净利润4.63亿元,同比+12％。

   经营分析三季度业绩稳定增长,海外市场拓展迅速。分国内外区域来看,公司前三季度国内市场主营业务收入同比增长13.60％;海外市场主营业务收入同比增长25.16％,海外市场增速优势进一步显现。分产品来看,前三季度公司试剂收入同比增长17.93％,仪器类产品收入同比增长16.27％,整体保持稳定增长态势。高端机型实现快速推广,流水线产品持续落地。公司研发出多款MAGLUMI系列化学发光免疫分析仪,以MAGLUMIX8仪器为例,为全球率先突破单机测试速度600个测试/小时的化学发光免疫仪器。公司前三季度国内外市场全自动化学发光仪器MAGLUMIX8实现销售/装机795台,截至三季度末,公司MAGLUMIX8国内外累计销售/装机达3448台,公司新产品SATLARST8流水线产品已完成装机/销售共30条,产品获得了良好的市场认可。

   重视创新竞争力,研发投入持续提升。凭借四大技术平台和技术优势,公司已成为行业领军企业。公司更高通量的MAGLUMIX10化学发光免疫分析仪器已于2024年2月进行了发布,为医疗终端带来更高效的全新使用体验。在试剂产品方面,公司共有202项配套试剂在全球范围开展销售,其中已取得欧盟准入的化学发光试剂191项,为行业内可提供最齐全试剂菜单的化学发光厂家之一。

   盈利预测、估值与评级预计公司2024-2026年归母净利润分别为20.51、26.18、33.14亿元,同比+24％、+28％、+27％,现价对应PE为28、22、18倍,维持"买入"评级。

   风险提示医保控费及产品价格风险;新产品研发注册风险;产品推广不达预期风险;汇兑风险。