我爱我家(000560):归母净利润扭亏为盈,在管房源同比增长-公司信息更新报告

归母净利润扭亏为盈,在管房源同比增长,维持"增持"评级

   我爱我家发布2024年年度业绩预告,公司降本增效效果明显,受二手房市场行情改善,公司业绩有所修复,预计2024年实现归属于上市公司股东的净利润约为0.7亿元-1亿元。公司全年业绩恢复仍部分受前三季度市场波动掣肘,我们下调公司盈利预测,预计2024-2026年公司归母净利润分别为0.8、1.6、2.7亿元(原值为1.2、2.1、3.3亿元),EPS分别为0.03、0.07、0.11元,当前股价对应PE估值分别为107.9、50.4、30.0倍,公司通过业务调整迅速实现净利润大幅增长,财务状况整体良好,维持"增持"评级。

   归母净利润扭亏为盈,多重举措助力业绩修复

   根据公司业绩预告,预计2024年公司实现归母净利润约为0.70亿元-1.00亿元,扣非归母净利润0.47-0.70亿元,每股收益0.0297-0.0425元/股,业绩相比2023年扭亏为盈,实现大幅增长,主要原因系:(1)四季度国内二手房市场出现强劲的复苏态势,公司业务所在核心一线城市的二手房成交量、成交价格均呈现回升走势.(2)公司继续严控各项费用开支,推动各项运营成本的进一步下降。2023年公司品牌升级投入的费用在2024年不再发生,销售费用进一步下降。(3)公司一季度出售昆明新纪元大酒店相关资产,预计将对公司2024年净利润产生正面影响,影响金额为7900万元左右。(4)公司第二期员工持股计划的股份支付费用已经在2024年上半年全部摊销完毕,其对净利润的负面影响也全部结束。(5)2023年对公司业绩产生较大负面影响的部分非经营性或一次性因素,如计提资产及信用减值、政府补贴退回等,在2024年均已大幅减少或不再产生影响。

   相寓品牌持续探索,在管房源同比增长

   公司旗下相寓品牌积极探索和引入高效的获客渠道,继续优化APP等线上运营阵地,持续扩大品牌影响力,为用户提供更高效的服务响应,实现更好的用户体验。截至2024年底,公司相寓在管房源套数达到30.3万套,同比增长11.8％。

   风险提示:行业销售规模不及预期,相寓业务扩张不及预期。