晶盛机电(300316):成功备案60万片8英寸衬底产能,有望受益8英寸衬底产业化-事件点评

#核心观点：

   1、晶盛机电子公司晶瑞电子材料有限公司年产60万片8英寸碳化硅衬底片切磨抛产线项目已备案公示。

   2、公司现有产能30万片（25万片6英寸+5万片8英寸），新增60万片8英寸产能落地后总产能将达90万片（65万片8英寸），规模效应显著。

   3、8英寸SiC衬底相比6英寸可降低单芯片成本35%，增加有效芯片数量1.8~1.9倍，减少边缘浪费20%~30%。

   4、国内仅4家厂商掌握8英寸SiC衬底量产技术，晶盛机电8英寸产能规划全国最多。

   5、Wolfspeed因经营不善拟申请破产，国产供应商报价已降至400美元/片以下，市场份额从2020年45%降至2024年33.7%。

   6、公司布局碳化硅材料&设备双业务线，产品覆盖外延设备、离子注入设备、量检测设备等。

  

   #盈利预测与评级：

   维持公司2025-2027年归母净利润预测为20/22/27亿元，对应PE为17/16/13倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   碳化硅渗透率不及预期，技术研发不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。