道通科技(688208):业绩预告超预期,"全面拥抱AI"打造新动能

#核心观点：

   1、公司1H25预计实现归母净利润4.6-4.9亿元，同比增长19.0%-26.8%；扣非归母净利润4.6-4.9亿元，同比增长57.3%-67.7%。

   2、2Q25预计实现归母净利润2.6-2.9亿元，扣非归母净利润2.6-2.9亿元，同比增长57.2%-75.5%，业绩超预期。

   3、AI数字维修应用上市，诊断平板及ADAS新品应用“维修大模型”、AI agents技术，产品竞争力提升，量价齐升。

   4、充电桩业务首度实现盈利，大客户拓展加速，预计2025年Q3/Q4进入交付高峰期。

   5、与华为合作布局AI机器人，展示“空地一体集群智慧解决方案”，已在能源、交通领域实现应用。

  

   #盈利预测与评级：

   上调25/26年盈利预测8.3%/7.1%至8.4/10.2亿元，当前股价对应25/26年25.9/21.3x P/E。维持跑赢行业评级和目标价，对应25/26年42.4/35.0x P/E，较当前股价有63.8%上行空间。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期；竞争加剧；新品研发不及预期；国际局势不确定性。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。