齐鲁银行(601665):营收利润稳步增长,资产质量持续优化-2025半年度业绩快报点评
信达证券 2025-07-26发布
#核心观点:
1、2025年上半年,齐鲁银行实现营业收入67.82亿元,同比增长5.76%;归母净利润27.34亿元,同比增长16.48%;ROE(年化)12.80%,较去年同期提升0.14pct。
2、资产总额突破7500亿元,达7513.05亿元,同比增长16.02%;贷款总额3714.10亿元,同比增长13.71%;存款总额4785.71亿元,同比增长13.10%。
3、营收增速较Q1及去年末提升,利息净收入同比增长13.57%,手续费及佣金净收入同比增长13.69%。
4、不良贷款率1.09%,较2024年末下降10bp;拨备覆盖率324.24%,较2024年末提升20.86pct。
5、齐鲁转债触发强赎条件,剩余未转股比例20.85%,转股后将补充核心一级资本。
#盈利预测与评级:
预测2025-2027年归母净利润增速分别为17.65%、18.01%、17.99%,EPS分别为1.21元、1.43元、1.69元。维持“增持”评级。
#风险提示:
业务转型带来的风险;监管政策趋严;经济增速下行风险等。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。