南京银行(601009):江苏交控受让云杉资本股份,地方国资优化金融股权布局-事件点评

#核心观点：

   1、南京银行公告江苏交控无偿受让云杉资本持有的4.02%股权，划转完成后江苏交控持股比例提升至14.01%，云杉资本不再持股。

   2、江苏省市国资股东近年来连续增持南京银行股份，彰显对银行长期发展价值的认可。

   3、资产荒背景下，地方国资股东高频增持地方优质银行股，优化金融股权布局。

   4、南京银行基本面优异，新五年周期迎来三大拐点：网点扩张产能释放、定期存款集中到期推动付息率下行、成本收入比下降。

   5、目前估值0.83x2025PB，机构持仓低，配置价值显著。

  

   #盈利预测与评级：

   预计南京银行中期维度ROE及业绩增速将保持行业前列。给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   1、信贷规模扩张不及预期；

   2、资产质量出现明显波动。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。