您的位置:爱股网 > 个股评级
股票行情消息数据:

重庆啤酒(600132):吨价承压,所得税率升高拖累利润-2025年中报点评

光大证券   2025-08-15发布
#核心观点:

   1、25H1公司实现营业收入88.4亿元,同比-0.2%;归母净利润8.6亿元,同比-4%。

   2、25H1啤酒销量180.08万千升,同比+0.95%,吨酒价约4779元/吨,同比-1.14%。

   3、分产品看:高档产品收入52.65亿元,同比+0.04%;主流产品收入31.45亿元,同比-0.92%;经济产品收入1.96亿元,同比+5.39%。

   4、分区域看:西北区收入25.96亿元,同比+1.75%;中区收入35.32亿元,同比-0.70%;南区收入24.79亿元,同比-1.47%。

   5、25H1毛利率49.83%,同比+0.62pcts;销售费用率15.08%,同比-0.15pcts;管理费用率3.27%,同比+0.23pcts;所得税率22.44%,同比+3.13pcts。

  

   #盈利预测与评级:

   下调25-27年归母净利润分别至11.99/12.58/13.11亿元,折合25-27年EPS分别为2.48/2.60/2.71元,对应PE分别为22x/21x/20x,维持"买入"评级。

  

   #风险提示:

   行业边际竞争激烈程度高于预期;原材料成本上涨高于预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。

退市昌鱼相关个股

天天查股:股票行情消息 实时DDX在线 资金流向 千股千评 业绩报告 十大股东 最新消息 超赢数据 大小非解禁 停牌复牌 股票分红数据 股票评级报告
广告客服:315126368   843010021
爱股网免费查股,本站内容与数据仅供参考,不构成投资建议,据此操作,风险自担,股市有风险,投资需谨慎。 沪ICP备15043930号-29