豪鹏科技(001283):业绩符合预期,乘AI之势,铸能源之芯-2025年半年报点评

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营收27.63亿元，同比增长19.29%；归母净利润0.97亿元，同比增长252.49%；扣非后归母净利润0.80亿元，同比增长366.27%。2、2025年第二季度营收15.38亿元，同比增长16.3%，环比增长25.6%；归母净利润0.65亿元，同比增长167.4%，环比增长104%。3、消费类应用场景业务实现营收24.41亿元，同比增长9.52%，毛利率18.54%；储能类应用场景业务营收2.52亿元，同比增长293.76%，盈利能力由负转正。4、公司技术优势显著，已构建阶梯式技术矩阵，获得授权专利960项。5、深化与全球头部客户战略合作，在AI眼镜、机器人、低空经济等新兴场景取得突破。6、实施员工持股计划与提前赎回可转债，彰显长期发展信心。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年实现营业收入62.10亿元、73.55亿元、85.22亿元，同比增速分别为21.6%、18.4%、15.9%；归母净利润2.57亿元、3.74亿元、4.54亿元，同比增速分别为182.1%、45.3%、21.4%。维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：宏观经济波动的风险,市场竞争加剧，原材料价格波动的风险。

  

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