诚迈科技(300598):营收保持稳步增长,重点领域持续技术迭代

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营收10.19亿元，同比增长17.86%；归母净利润-0.57亿元，同比下降2.11%；归母扣非净利润-0.65亿元，同比增长8.13%；投资收益333万元，同比转正。2、分业务收入：智能终端解决方案收入4.84亿元，同比增长22.04%；智能网联汽车软件收入2.28亿元，同比下降0.16%；产业数字化解决方案收入2.70亿元，同比增长18.89%。3、2025年第二季度营收5.43亿元，同比增长21.89%；归母净利润-0.14亿元，同比下降43.13%。4、整体毛利率12.72%，同比下降3.24个百分点；销售费用0.49亿元，同比增长46.94%；管理费用0.68亿元；研发费用0.78亿元。

  

   #盈利预测与评级：预测公司2025-2027年营收分别为24.93亿元、31.28亿元、38.00亿元，归母净利润分别为0.10亿元、0.81亿元、1.46亿元，整体维持“增持”评级。

  

   #风险提示：政策落地不及预期的风险；宏观经济环境变化风险；新业务拓展不及预期的风险；下游需求放缓、行业竞争加剧的风险；客户相对集中的风险；应收账款占比较高及回收周期不确定性的风险等。

  

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