科博达(603786):获新世代平台域控定点,收购捷克工厂

#核心观点：1、2025年上半年实现收入30.5亿元，同比增长11%；归母净利润4.5亿元，同比增长21%；净利率15.5%。2、25Q2实现收入16.7亿元，同比增长26%，环比增长22%；归母净利润2.5亿元，同比增长61%，环比增长19%；净利率15.1%。3、新获定点项目预计生命周期销售额超过70亿元，包括获得某国际知名整车厂新世代架构下中央域控产品定点。4、以943万欧元收购位于捷克的IMI公司100%股权，在欧洲建立汽车电子生产基地。

  

   #盈利预测与评级：预测2025-2027年EPS分别为2.55元、3.36元、4.10元。给予公司2025年30倍PE，目标价76.51元，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：全球汽车景气度下滑、欧洲客户车型迭代不及预期、原材料涨价

  

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