中远海特(600428):全球特种船运输龙头,受益于海洋经济发展成长可期-深度研究报告

#核心观点：1、中远海特是全球特种船运输龙头，特种船队综合实力稳居全球第一，拥有船舶151艘，614.6万载重吨。2、公司聚焦“三核三链”战略布局，重点发展新能源产业、中国先进制造、战略性大宗商品三大核心业务主线。3、受益于能源转型与中国制造出海红利，风电、纸浆、汽车运输为核心增长点，汽车船规模预计从2024年底的12艘增长至2026年中的30艘。4、船舶老龄化对冲新船交付压力，特种船市场供需相对稳定，运价具备韧性。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为18.7、21.4、23.4亿元，对应PE分别为10、9、8倍。给予2025年13倍PE，目标价8.84元，首次覆盖给予“推荐”评级。

  

   #风险提示：宏观经济波动风险，地缘政治冲突风险，汽车、风电及机械设备出口不及预期等。

  

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