航天电子(600879):筹划资产置换事项,助力质量提升及主业发展

#核心观点：1、公司筹划资产置换事项，拟置入西安太乙67%股权、北京遥测所及上海科学仪器厂相关技改资产，置出航天兴华100%股权、航天长征火箭密码与信息安全类业务及上海航天电子深空探测类业务相关资产。2、交易资产账面价值约8-10亿元。3、资产置出有望改善公司资产质量和结构，推动聚焦航天电子信息主业。4、资产置入有望发挥协同效应，降低摩擦成本，助力主营业务发展。5、公司通过资本运作推动核心业务发展，巩固在航天电子配套和无人装备领域的龙头地位。

  

   #盈利预测与评级：维持公司2025年净利润预测5.64亿元、2026年净利润预测6.76亿元不变。维持跑赢行业评级，维持目标价12.24元。

  

   #风险提示：募投项目建设不及预期；下游需求不及预期；市场竞争加剧。

  

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