万丰奥威(002085):单三季度净利润同比增长38％,通航飞机和eVTOL业务持续推进

#核心观点：1、2025年第三季度公司实现净利润2.29亿元，同比增长38.14%。2、2025年前三季度公司实现营业收入114.16亿元，同比增长0.40%；归母净利润7.29亿元，同比增长29.38%。3、2025年前三季度汽车金属轻量化零部件收入93.85亿元，同比增长0.02%；通航飞机制造收入20.31亿元，同比增长2.20%。4、2025年第三季度公司净利率为6.6%，同比提升1.3个百分点。5、公司持续优化汽车金属部件轻量化业务客户结构，加强轻量化金属应用技术研发，推进镁合金大型压铸件国产化应用。6、通航飞机创新制造业务订单充足，持续开拓全球私人飞机市场，推进eVTOL、eDA40、无人机、DART系列新机型研发。7、2025年3月公司收购Volocopter核心资产，构建城市空中交通系统商业闭环模式。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年营业收入178.43亿元、193.28亿元、210.98亿元，归母净利润10.01亿元、12.01亿元、14.05亿元。维持优于大市评级。

  

   #风险提示：低空经济发展不及预期；原材料价格波动。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。