多瑞医药:中信证券股份有限公司关于西藏多瑞医药股份有限公司2023年度跟踪报告

中信证券股份有限公司
关于西藏多瑞医药股份有限公司
2023年度跟踪报告
保荐人名称：中信证券股份有限公司 被保荐公司简称：多瑞医药
保荐代表人姓名：张磊 联系电话：021-20262072
保荐代表人姓名：马晓露 联系电话：027-85355073
一、保荐工作概述
项目 工作内容
1.公司信息披露审阅情况
（1）是否及时审阅公司信息披露文件 是
（2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 无
2．督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况
（1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不
限于防止关联方占用公司资源的制度、募集资金
是
管理制度、内控制度、内部审计制度、关联交易
制度）
是，根据公司《2023年度内部控制自我评价报
（2）公司是否有效执行相关规章制度 告》《2023年度内部控制的鉴证报告》，发行
人有效执行了相关规章制度
3.募集资金监督情况
12次，每月由银行独立提供对账单至保荐机
（1）查询公司募集资金专户次数 构，保荐机构每月查询公司募集资金专户资金
变动情况和大额资金支取使用情况
（2）公司募集资金项目进展是否与信息披露文件 是
一致
4.公司治理督导情况
（1）列席公司股东大会次数 0次（事前或事后审阅会议议案）
（2）列席公司董事会次数 1次（事前或事后审阅会议议案）
（3）列席公司监事会次数 0次（事前或事后审阅会议议案）
5.现场检查情况
（1）现场检查次数 1次
（2）现场检查报告是否按照深圳证券交易所规定
是
报送
（一）公司2023年经营业绩存在进一步下滑
2023年度公司实现营业收入33,429.94万元，同
比下降16.64%；归属于上市公司股东的净利润
1,885.07万元，同比下降8.05%；扣非后归属于
上市公司股东的净利润525.08万元，同比下降
34.96%，经营业绩进一步下滑。
公司2023年营业收入和净利润持续下降，主要
系核心产品醋酸钠林格注射液实现销售收入
23,070.66万元，同比下降22.36%。受医疗行业
整治、医保控费和集采的叠加影响，醋酸钠林
（3）现场检查发现的主要问题及整改情况 格注射液的销量和平均销售价格进一步下降，
因而盈利能力有所下降；同时由于公司产品结
构调整，醋酸钠林格注射液等毛利率相对较高
的产品收入占比下降较多，其他医药经销的低
毛利率产品销售占比上升，导致公司综合毛利
率同比下降8.43%。2023年公司采取了增加代
理产品、拓展线上销售规模、收购湖北鑫承达
化工有限公司等积极措施以应对经营风险，但
受行业政策和市场竞争环境影响，公司的经营
业绩仍呈现下降趋势。
对于公司未来的经营情况，保荐机构将持续关
注和督导。
（二）关于公司募投项目投资进度的说明
1、公司募集资金投资项目存在暂缓实施的情 况。2023年2月15日公司第一届董事会第二十 次会议审议通过了《关于暂缓实施部分募投项 目的议案》。公司基于谨慎投资的原则，经重 新论证后认为该项目继续实施的预期效益存在 不确定性，因此董事会同意暂缓实施年产1600 万袋醋酸钠林格注射液（三期）项目募集资金 投资项目。该募投项目暂缓实施的原因及相关 情况详见公司2023年2月17日披露的《关于暂 缓实施部分募投项目的公告》。
2、公司“新产品开发项目”的募集资金使用进度较为缓慢。2022年4月25日公司第一届董事会第十二次会议审议通过《关于增加部分募投项目实施主体及使用募集资金向全资子公司增资实施募投项目的议案》，新产品开发项目的实施主体由公司调整为公司及湖北多瑞、嘉诺康。2023年2月15日公司第一届董事会第二十次会议、2023年3月6日2023年第一次临时股东大会审议通过《关于变更部分募投项目、新增募投项目实施主体及使用募集资金向控股子公司出资和提供借款实施募投项目的议案》，新产品开发项目中部分子项目变更，并增加公司控股子公司瑞蒂莲公司作为募投项目新产品开发项目的实施主体。公司在完成新增募投项目实施主体和变更部分研发子项目的审议程序和信息披露后，逐步投入募集资金。截至报告期末，综合考虑各研发子项目的进展情况，该项目的募集资金使用进度较为缓慢，部分研发子项目存在实施进展略晚于预期的情况。该募投项目投资进度较为缓慢的原因及相关情况详见公司2024年4月18日披露的《募集资金年度存

放与使用情况的专项报告》。
对于募集资金使用进度，保荐机构将持续关注公
司募投项目进展情况，并督促公司及时做好后续
暂缓项目的重新论证和信息披露工作。
（三）关于公司存在“存贷双高”情形
截至2023年末，公司账面的货币资金4.05亿元，
长短期借款余额合计1.79亿元，存在存贷双高情
形，主要原因系公司期末货币资金余额中有2.86
亿元为募集资金，存在资金使用限制。公司基于
资金使用受限、满足营运资金需求、加强与银行
的稳定合作等方面因素向银行进行贷款。
保荐机构提示公司关注借款金额及用途与实际经
营需要相匹配，提高资金使用效率，降低财务风
险。
6.发表专项意见情况
（1）发表专项意见次数 15次
（2）发表非同意意见所涉问题及结论意见 无
7.向深圳证券交易所报告情况（现场检查报告除
外）
（1）向深圳证券交易所报告的次数 1次
（2）报告事项的主要内容 中信证券关于深圳证券交易所对多瑞医药关注
函的核查意见
（3）报告事项的进展或者整改情况 中信证券已就多瑞医药关注函的相关问题进行
核查及回复
8.关注职责的履行情况
（1）是否存在需要关注的事项 不适用
（2）关注事项的主要内容 不适用
（3）关注事项的进展或者整改情况 不适用

9.保荐业务工作底稿记录、保管是否合规 是
10.对上市公司培训情况
（1）培训次数 1次
（2）培训日期 2023年12月6日
（3）培训的主要内容 本次主要就全面注册制下创业板上市公司再融
资相关监管政策、募集资金使用规范及前次募
集资金投资项目审核关注要点进行了重点讲解
11.其他需要说明的保荐工作情况 无
二、保荐人发现公司存在的问题及采取的措施
事项 存在的问题