长光华芯:华泰联合证券有限责任公司关于对苏州长光华芯光电技术股份有限公司2023年年度报告的事后审核问询函回复的核查意见

华泰联合证券有限责任公司
关于对苏州长光华芯光电技术股份有限公司
2023 年年度报告的事后审核问询函回复的核查意见
苏州长光华芯光电技术股份有限公司（以下简称“长光华芯”、“上市公司”、“公司”）于 2024 年 5 月收到上海证券交易所出具的《关于对苏州长光华芯光电技术股份有限公司 2023 年年度报告的事后审核问询函》（上证科创公函【2024】0094 号）（以下简称“《问询函》”），华泰联合证券有限责任公司（以下简称“保荐机构”）就《问询函》中各问题核查落实，现对涉及保荐机构发表意见的问题进行回复，请予审核。回复中楷体加粗部分为公司《2023 年年度报告》补充披露的部分。
问题 1 关于经营情况
1、关于营业收入与毛利率
年报显示，2023 年公司实现营业收入 2.9 亿元，同比下滑 24.74%。2023 年
公司产品毛利率 33.54%，下滑 18.03 个百分点。其中，高功率单管系列产品毛利率 29.66%，下滑 19.14 个百分点；高功率巴条系列产品毛利率 65.19%，下滑
14.73 个百分点；VCSEL 芯片系列产品毛利率 11.42%，下滑 15.33 个百分点；其
他产品毛利率51.60%，下滑31.74个百分点。2023年，前五大客户集中度49.26%，较上年度下降 16.21 个百分点。
请公司：（1）结合公司主要产品价格及销量的变化情况，说明营业收入下滑原因，是否存在持续下滑风险，如是，请充分提示风险；（2）列示前五大客户的名称、销售内容、金额以及截至一季度末的回款情况，说明前五大客户较上年度变化情况及原因，是否存在关联关系；（3）请公司结合行业竞争情况、同行业公司毛利率变化情况、销售价格及成本情况等，说明公司各业务条线毛利率大幅下滑的原因及其合理性。公司毛利率是否存在持续下滑的风险，如是，请充分提示
风险;（4）说明其他产品的具体内容，以及毛利率大幅下滑的原因。
（一）结合公司主要产品价格及销量的变化情况，说明营业收入下滑原因，是否存在持续下滑风险，如是，请充分提示风险
2022 年-2023 年，公司营业收入按产品类别划分及变动情况如下：
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 变动金额
金额 占比 金额 占比
高功率单管系列 25,169.66 86.73% 34,523.67 89.53% -9,354.01
高功率巴条系列 2,808.46 9.68% 2,997.91 7.77% -189.45
VCSEL 芯片系列 247.21 0.85% 394.33 1.02% -147.12
其他 795.67 2.74% 644.24 1.67% 151.43
合计 29,021.01 100.00% 38,560.15 100.00% -9,539.14
如上表所示，2022 年-2023 年，高功率单管系列和高功率巴条系列产品占公司营业收入的比重在 96%以上，是公司营业收入的主要构成。2023 年，高功率单管系列和高功率巴条系列产品收入金额相较于 2022 年下降 9,543.46 万元，是导致公司营业收入下滑的主要原因。
2022 年-2023 年，公司主要产品价格和销量变动情况如下：
产品类别 项目 变动比率
单位售价 -33.95%
高功率单管系列 销量 10.39%
营业收入 -27.09%
单位售价 -57.68%
高功率巴条系列 销量 121.36%
营业收入 -6.32%
2023 年度，公司高功率单管系列产品和高功率巴条系列产品收入分别同比下降 27.09%和 6.32%，销售数量分别同比增长 10.39%和 121.36%，单位售价分别同比下降 33.95%和 57.68%，公司营业收入下降主要受产品单位售价下降影响。公司上述产品单位售价下降的主要原因包括：（1）高功率半导体激光芯片领域竞争日趋激烈，竞争对手采取低价策略争夺市场份额，公司为增强市场竞争力和提高市场渗透率，打造行业价格壁垒，于 2023 年策略性降低高功率单管芯片价
格；（2）下游激光器厂商受 2022 年宏观需求波动和价格竞争的影响，营收及净利率下降，2022 年下半年开始通过向上游传导、降低核心物料采购成本等方式修复盈利能力，叠加市场竞争影响，公司主要产品单位售价随着市场整体行情亦有所下降；（3）2023 年公司高功率巴条系列产品结构有所变动，单位售价较高的巴条器件受客户科研项目进度影响销量及收入占比下降。
根据《2024 年中国激光产业发展报告》，2023 年我国光纤激光器市场整体
稳中有升，预计 2024 年销售收入为 145.3 亿元，增速为 6.9%，下游市场逐步恢
复。目前单管芯片价格已基本触底，预计短期内市场价格不会有较大调整，且随着下游激光器行业竞争放缓、激光器价格趋于稳定、利润水平逐步回升，降价措施向上游传导趋势未来可能有所减缓，但公司主要产品价格仍存在随着产业链价格波动和市场竞争影响下降的风险，从而影响公司营业收入。公司已在 2023 年年度报告“第三节/四、风险因素”中修改完善相关风险的披露：
“（二）业绩大幅下滑或亏损的风险
报告期内，受宏观经济环境等因素的影响，行业竞争加剧，公司于 2023 年年初对价格策略进行了调整，上述因素导致公司毛利水平下降。另外，公司存货水平较高，部分存货出现减值现象，相应的资产减值准备计提影响了利润。
未来受市场需求变化、行业竞争加剧、产品更新换代等因素综合影响，公司的销售收入将可能面临较大幅度波动的情况，同时公司业绩还将面临原材料成本、人力成本、能源成本、持续的研发投入等各方面因素影响，从而使得公司面临经营业绩下滑的风险。
……
（四）经营风险
……
2、产品价格下降的风险
报告期内，受产业链整体价格下降以及国内外厂商的竞争策略影响，公司主要产品价格呈下降趋势。若未来产品价格持续下降，而公司未能采取有效措施，
巩固和增强产品的综合竞争力、降低产品生产成本，公司可能难以有效应对产品价格下降的风险，导致利润率水平有所降低。”
（二）列示前五大客户的名称、销售内容、金额以及截至一季度末的回款情况，说明前五大客户较上年度变化情况及原因，是否存在关联关系
公司 2023 年前五大客户的名称、销售内容、销售金额、截至一季度末的回款情况如下：
单位：万元
2023 年销 2023 年年 截至 截至 是否关联
名称 销售内容 售金额 末应收账 2024.3.31 2024.4.30 方
款余额 回款金额 回款金额
深圳市创鑫激
光股份有限公 单管芯片 6,587.70 1,891.99 1,891.99 1,891.99 否
司
武汉锐科光纤 单管芯
激光技术股份 片、光纤 3,461.25 1,991.23 247.00 1,710.43 否
有限公司 耦合模块
B301 光纤耦合 1,678.95 1,052.38 60.82 60.82 否
模块
上海飞博激光 光纤耦合
科技股份有限 模块 1,319.38 2,818.79 1,199.34 1,199.34 是
公司
B505 光纤耦合 1,249.88 761.52 169.40 347.60 否
模块
合计 14,297.16 8,515.92 3,568.55 5,210.17 -
注：武汉锐科光纤激光技术股份有限公司销售金额、应收账款余额包含其全资子公司武汉锐威特种光源有限责任公司销售金额、应收账款余额。
公司 2023 年前五大客户中，上海飞博激光科技股份有限公司（以下简称“飞
博激光”）为公司原董事、副总经理廖新胜先生于 2023 年 12 月 12 日起担任董事
的企业，为公司的关联方，除此以外，其他客户与公司不存在关联关系。
公司 2023 年前五大客户中，深圳市创鑫激光股份有限公司、武汉锐科光纤
激光技术股份有限公司和飞博激光为公司 2022 年前五大客户，B301 和 B505 为
2023 年新进入前五大，但并非当年新合作客户，交易额增加的主要原因系应用于特殊科研领域的产品附加值、毛利率相对较高，公司加大了该市场领域的开发和销售力度。

（三）请公司结合行业竞争情况、同行业公司毛利率变化情况、销售价格及成本情况等，说明公司各业务条线毛利率大幅下滑的原因及其合理性，公司毛利率是否存在持续下滑的风险，如是，请充分提示风险
2022 年-2023 年，公司各业务条线毛利率及收入占比变动情况如下：
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度
毛利率 收入占比 毛利率 收入占比
高功率单管系列 29.66% 86.73% 48.80% 89.53%
高功率巴条系列 65.19% 9.68% 79.92% 7.77%
VCSEL 芯片系列 11.42%