报喜鸟:关于深圳证券交易所《关于对报喜鸟控股股份有限公司的问询函》的回复公告

证券代码：002154 证券简称：报喜鸟 公告编号：2024--053
报喜鸟控股股份有限公司
关于深圳证券交易所《关于对报喜鸟控股股份有限
公司的问询函》的回复公告
公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
报喜鸟控股股份有限公司（以下简称“公司”或“报喜鸟”）于2024年10月15日收到深圳证券交易所（以下简称“深交所”）下发的《关于对报喜鸟控股股份有限公司的问询函》（公司部问询函〔2024〕第385号，以下简称“《问询函》”）。
公司就《问询函》中所涉及事项逐项进行了认真讨论与核查，并逐项落实后进行了书面说明。
在《问询函》回复中，若合计数与各分项数值相加之和或相乘在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目 录

问题 1：关于本次预案...... 1
问题 2：关于前次募集资金......15问题 3：说明你公司本次再融资事项所履行内幕信息登记和保密义务情况。...28问题 4：核查你公司持股 5%以上股东、董事、监事、高级管理人员及其直系亲属近 6 个月以来是否存在买卖你公司股票的行为，是否存在涉嫌内幕交易的情
形，未来 6 个月内是否存在减持计划。......29
问题 1：关于本次预案
《预案》显示，以 2024 年 1-6 月数据测算，公司可支配资金覆盖付现成本
月数约为 5 个月，远低于同行业平均约 8 个月。公司短期运营支出能力远低于同行业，本次发行能够有效提升公司运营支出能力，增强公司抗风险能力。
2024 年半年报显示，你公司货币资金期末余额 18.35亿元，无受限资金；资
产负债率 32.22%，流动资产 40.91 亿元、流动负债 19.98 亿元，流动比例为 2.04。
从流动负债的结构上看，短期借款为 5.06 亿元，占流动负债的 25.33%；此外，
你公司 2023 年、2024 年半年度现金分红 3.65 亿元、1.02亿元，分别占合并报表
中归属上市公司股东净利润比例为 52.28%、29.70%。
请你公司：
（1）详细列式《预案》提及的公司可支配资金覆盖付现成本月数的具体测算过程，结合你公司货币资金、资产负债、短期借款、现金分红情况等说明公司短期运营支出能力低于同行业并亟需增强抗风险能力的依据；
（2）结合问题（1）的回复、你公司现有货币资金用途、未来期间经营性净现金流、最低现金保有量、未来期间的投资需求、资金缺口等说明本次募集资金的必要性及规模的合理性。
【回复】
一、详细列式《预案》提及的公司可支配资金覆盖付现成本月数的具体测算过程，结合你公司货币资金、资产负债、短期借款、现金分红情况等说明公司短期运营支出能力低于同行业并亟需增强抗风险能力的依据。
（一）详细列式《预案》提及的公司可支配资金覆盖付现成本月数的具体测算过程
以 2024 年 1-6 月经营数据计算，公司和同行业公司可支配资金覆盖付现成
本月数测算过程具体如下：

单位：万元
证券简称 七匹狼 比音勒芬 雅戈尔 海澜之家 红豆股份 九牧王 报喜鸟
营业成本 73,497.81 42,873.12 311,353.67 623,009.95 63,745.77 53,487.59 81,839.74
税金及附加 927.57 1,745.91 13,562.93 5,353.62 1,060.90 1,856.15 1,978.01
销售费用 46,828.67 75,419.96 144,102.89 238,783.17 31,272.25 65,493.69 100,389.81
管理费用 12,129.11 15,100.55 41,504.52 47,519.96 8,476.44 9,785.76 17,787.52
研发费用 3,293.13 6,292.73 4,651.45 11,160.87 887.15 2,373.86 4,731.53
财务费用 -6,704.26 -2,460.46 30,246.99 -8,457.95 1,827.14 -17.93 -2,052.34
所得税 2,976.61 8,818.16 10,915.74 41,773.74 1,579.67 2,276.15 9,590.72
完全成本 132,948.63 147,789.96 556,338.20 959,143.36 108,849.34 135,255.27 214,264.98
减：非付现成本
（折旧摊销） 15,381.66 20,366.41 50,675.24 79,676.61 13,677.53 7,469.19 13,043.53
月均付现成本 19,594.49 21,237.26 84,277.16 146,577.79 15,861.97 21,297.68 33,536.91
货币资金 79,159.48 202,406.83 860,739.83 922,881.50 114,040.88 87,390.22 183,546.87
交易性金融资产 125,597.51 115,502.15 8,903.39 37,963.41 - 39,074.79 16,000.00
受限资金 15,089.84 2,687.72 3,295.73 2,301.94 12,749.61 5,110.73 9,103.95
前次募集资金余额 - 2,676.21 - 19,481.03 - - 17,065.43
可支配资金余额 189,667.15 312,545.06 866,347.49 939,061.93 101,291.27 121,354.27 173,377.48
覆盖月数 9.68 14.72 10.28 6.41 6.39 5.70 5.17
注：非付现成本总额=当期固定资产折旧+使用权资产折旧+无形资产摊销+长期 待摊费
用摊销
公司可支配资金余额主要系为满足正常经营所储备的安全资金，为保障在发
生影响正常资金流入的极端情形时，如不可抗力导致门店经营异常、流行趋势把
握不当导致产品滞销等，公司能够维持基本运营支出。该指标主要衡量公司的短
期运营支付能力。以 2024 年 1-6 月数据测算，公司可支配资金覆盖付现成本月
数约为 5 个月，低于同行业平均约 8 个月，公司短期运营支出能力远低于同行
业。
（二）结合你公司货币资金、资产负债、短期借款、现金分红情况等说明公
司短期运营支出能力低于同行业并亟需增强抗风险能力的依据
报告期内，公司可支配货币资金占净资产比例较同行业偏低，资产负债率与
同行业平均值差异不大，短期借款占净资产比例高于同行业可比公司平均水平，

现金分红符合行业整体情况及公司经营情况。结合公司近年发展速度较快、对流
动资金需求高，可支配资金覆盖付现成本月数小于同行业可比公司。
1、公司货币资金与同行业对比情况
报告期内，公司与同行业公司可支配资金及其占净资产比例具体如下：
单位：万元
2024-06-30 2023-12-31 2022-12-31 2021-12-31
证券简称 占净资产 占净资产 占净资 占净资产
可 支配资金 比例 可支配资金 比例 可支配资金 产比例 可支配资金 比例
七匹狼 189,667.15 28.36% 199,024.09 30.38% 195,014.32 31.05% 181,686.23 29.65%
比音勒芬 312,545.06 65.01% 277,534.83 56.67% 217,295.56 52.60% 113,953.43 35.10%
雅戈尔 866,347.49 22.18% 1,275,380.34 32.31% 1,152,820.87 30.25% 1,137,230.59 33.28%
海澜之家 939,061.93 52.69% 1,195,708.27 74.56% 1,001,946.01 68.99% 978,706.73 64.86%
红豆股份 101,291.27 34.04% 119,672.77 39.72% 80,690.32 26.49% 98,012.46 30.13%
九牧王 121,354.27 32.18% 156,346.83 40.25% 122,124.05 32.77% 107,453.59 26.53%
平均值 421,711.20 39.08% 537,277.86 45.65% 461,648.52 40.36% 436,173.84 36.59%
报喜鸟 173,377.48 39.05% 220,554.76 49.34% 138,708.38 34.26% 118,445.75 27.76%
注：可支配资金=货币资金+交易性金融资产-受限货币资金-前次募集资金余额
报告期内，公司可支配资金占净资产比例分别为 27