3-2东吴证券股份有限公司关于苏州上声电子股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之上市保荐书(申报稿)(苏州上声电子股份有限公司)

东吴证券股份有限公司
关于
苏州上声电子股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券
并在科创板上市
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
（苏州工业园区星阳街5号）

声 明
东吴证券股份有限公司（以下简称“东吴证券”或“保荐机构”）接受苏州上声电子股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“上声电子”）的委托担任其向不特定对象发行可转换公司债券并在科创板上市事项（以下简称“本次发行”）的保荐机构。
本保荐机构及保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）等法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）及上海证券交易所（以下简称“上交所”）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具本上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
本上市保荐书如无特别说明，相关用语具有与《苏州上声电子股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中相同的含义。

目 录

声 明...... 1
目 录...... 2
一、发行人基本情况 ...... 3
二、本次发行情况 ...... 14
三、保荐机构工作人员及其保荐业务执业情况...... 15
四、保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明...... 16
五、保荐机构承诺事项 ...... 17六、保荐机构关于发行人是否已就本次证券发行上市履行了《公司法》《证券法》
和中国证监会及上海证券交易所规定的决策程序的说明...... 18
七、关于本次证券发行上市申请符合上市条件的说明...... 18
八、对发行人持续督导期间的工作安排 ...... 32
九、保荐机构对发行人本次证券上市的保荐结论...... 33
一、发行人基本情况
（一）基本情况
公司名称：苏州上声电子股份有限公司
英文名称：Suzhou Sonavox Electronics Co.，Ltd.
注册地：苏州市相城区元和街道科技园中创路 333 号
成立时间（有限公司）：1992 年 6 月 27 日
设立时间（股份公司）：2017 年 12 月 28 日
上市时间：2021 年 4 月 19 日
联系方式：0512-65795888-8366
信息披露和投资者关系负责部门：证券部
信息披露和投资者关系负责人：朱文元
（二）主营业务
公司致力于运用声学技术提升驾车体验，是国内技术领先的汽车声学产品方案供应商，已融入国内外众多知名汽车制造厂商的同步开发体系。公司拥有声学产品、系统方案及相关算法的研发设计能力，产品主要涵盖车载扬声器系统、车载功放及 AVAS，能够为客户提供全面的产品解决方案。公司较早实现了车载扬声器的国产化配套，通过持续的自主创新，已具备较强的国际市场竞争能力。（三）核心技术和研发水平
1、核心技术
公司通过研发创新及长时间实践积累，在声学领域已拥有从声学产品仿真与设计、整车音响设计、声学信号处理技术到数字化扬声器系统技术四个方面的多项核心技术。其中声学产品仿真与设计、整车音响设计及声学信号处理中的AVAS主动发声技术对现有产品的设计、功能优化、提高产品附加值及增加公司整体竞争力等方面具有重要意义；主动降噪技术、数字化扬声器系统技术、多区域声重放技术和扬声器阵列宽带声场控制技术，是公司拓宽研发平台产业领域，对行业
内热点技术进行的储备，有利于公司持续增强在声学领域的核心竞争力。
公司核心技术及其来源如下：
序号 技术领域 核心技术 技术特点及先进性 技术来源
公司已掌握使用傅里叶变换进行数据的预处理和后处理，实
现随机振动以及扬声器失真等参数的仿真技术，优化声学产
品结构设计；公司将集肤效应、涡流效应、伯努利效应等现
象在有限元仿真中予以运用，设定电磁场、温度场、流体场
等物理场边界参数，掌握通过磁场分析、电场分析设计合理
的磁路结构，以优化产品 BL（X）、L（X）、C（X）的非
线性及对称性；掌握运用数值分析的方法进行传热分析，优
声学仿真技术 化功放散热器的结构以及扬声器的结构；掌握运用计算流体 合作研发
动力学（CFD）进行流体力学的仿真，通过优化回音管、导
向箱等声学部件结构，避免了气流啸叫、低音炮气流共振等
影响。公司的声学仿真技术已能够通过自制测量系统、
Klippel 的 CSN 模块，反推得到低频段零部件频率变化对杨
氏模量和损耗因子的影响。该技术首次实现仿真软件反推零
部件杨氏模量的方法、仿真软件反推零部件几何模型的方
法，仿真结果更为准确。
该技术可有效抑制扬声器在中、高频段的分割振动带来的非
线性失真，公司率先提出运用均衡质量块来抑制纸盆轭环和
椎体之间的分割振动；采用多种复合纤维混合打浆替代传统
声学产品仿真 打浆工艺，可达到比重轻、密度低、刚性好的效果，可有效
1 与设计 抑制扬声器的分割振动；利用有限元仿真分析纸盆的分割振
新型纸盆开发 动，并通过拓扑和参数化扫描的优化方式快速解决分割振动 自主研发
技术 带来的失真问题。同时在纸浆中渗入复合材料，具有密度小、
刚性大、阻尼适当的特点，且耐热耐腐蚀稳定性好。新型纸
盆刚性大，可拓展扬声器活塞振动的频率范围，提高高频重
放频率。在纸盆厚度相同的情况下，新型纸盆轻而刚，因此
输出声压级更高，且失真度更低。可获得的主观听感：低音
干净有力，还原度高。
该技术通过优化磁路系统的结构并采用新型的磁路结构，改
异型磁路系统 善扬声器 L（X）、BL（X）的非线性，降低扬声器低频段 自主研发
设计 非线性谐波失真；通过模块化、标准化设计，提升磁路结构
等零部件的通用性。
该技术用于解决扬声器在大功率情况下的稳态振动。公司将
Volterra 滤波器模型用于扬声器、功放等功率器件的非线性
扬声器非线性 特征的描述和评估，不仅对失真的幅度有较好的预估，同时
失真的评估和 也对相位进行准确估计。公司采用 Volterra 非线性模型，能 自主研发
补偿 够准确预估扬声器系统的输出特性，包括谐波失真、互调失
真的幅度及相位；根据预估结果，引入主动噪声控制原理，
产生反相的控制信号，抵消目标声场中的谐波失真和互调失
真等失真信号，提高音响系统的保真度。
该技术通过软、硬件调音手段使汽车音响的左右两侧听感均
衡,各扬声器单元信号良好、衔接准确。公司将调音相关算法
嵌入 DSP 芯片，通过自主研发的上位机调音软件界面，对声
场、声像、相位及均衡等方面进行调整，提高系统的声重放
能力。相关算法中含有公司自主研发的自动均衡技术和虚拟
低音增强技术。自动均衡技术采用自适应最优化算法，可实
2 整车音响设计 整车调音技术 现声场的自动均衡。均衡滤波器可将单个位置点扬声器频率 自主研发
响应平整度控制在 2dB 以内，并对车内 4 个位置同时实现均
衡，提高扬声器系统在全频段的声重放能力，主观听感更好。
虚拟低音增强技术利用基于心理声学的基频缺失原理，产生
基频信号的高次谐波成分，