时代新材(600458):HP-RTM PACK上盖底板放量在即,新质新域多点布局-新材料业务点评

#核心观点：

   1、时代新材新材料基地承担两大核心职能：规模化生产头部客户的新型材料产品，以及作为新材料中试基地及国家相关材料技术的研发转化平台。

   2、公司核心业务与技术方向包括减振降噪、结构轻量化和功能材料与进口替代，未来将重点向信息化、功能化方向发展。

   3、到十五五末，公司新材料产业收入有望达到50亿元，产品线包括高端聚氨酯材料制品、有机硅材料制品和HP-RTM相关制品。

   4、HP-RTM成型工艺用于电池PACK上盖及底板，现有订单需求旺盛，公司技术优势显著，有望加速替代动力电池领域金属和其他复合材料工艺。

   5、新材料技术有望应用于机器人领域、氢能、低空飞行器等领域，公司正扩大新材料领域投资，重点支持新材料基地建设和产线扩张。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为6.61亿元、8.60亿元、10.59亿元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   新材料扩产进度低于预期；PACK材料渗透率提升不及预期；新技术产业化量产进度不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。